به نظر می‌رسد که همه فکر می‌کنند نوسان نوعی اسب وحشی غیرقابل پیش‌بینی است که لگد می‌زند و هر کاری که می‌خواهد انجام می‌دهد. اما این در واقع درست نیست. نوسان چیزی است که می‌توانیم آن را اندازه‌گیری کنیم. این چیزی است با ویژگی‌های بسیار مشخص که با گذشت زمان خود را تکرار می‌کنند. و پس از خواندن این مقاله، دقیقاً خواهید دید که من در مورد چه چیزی صحبت می‌کنم و قادر خواهید بود از این دانش برای درک بهتر بازار و (شاید) کسب درآمد استفاده کنید. امروز، ما قصد داریم به دو ویژگی کلیدی نوسان بپردازیم: میانگین برگشت و خوشه‌بندی.
قبل از پرداختن به جزئیات، بیایید آنچه را که نوسان هست، مرور کنیم. نوسان به میزان تغییر در قیمت یک ابزار مالی در طول زمان اشاره دارد. به عبارت ساده‌تر، میزان نوسان قیمت یک دارایی را اندازه‌گیری می‌کند. نوسان بالا به معنای نوسانات بزرگ قیمت است، در حالی که نوسان پایین نشان دهنده حرکات کوچکتر است. نوسان یک جزء حیاتی در بازار آپشن است، زیرا مستقیماً بر قیمت آپشن‌ها تأثیر می‌گذارد. من حدود 10 مقاله در این مورد نوشتم، این یکی است.
نوسان در واقع چیزی است که می‌توانیم آن را اندازه‌گیری و درک کنیم. این چیزی است با ویژگی‌هایی که می‌توانیم به راحتی مشاهده و پیش‌بینی کنیم. بیایید در مورد اولین مورد صحبت کنیم.
اولین ویژگی نوسان که باید درک کنیم، میانگین برگشت است. این مفهوم ریشه در این ایده دارد که نوسان تمایل دارد حول یک میانگین یا میانگین بلندمدت نوسان کند.
میانگین برگشت نشان می‌دهد که اگر نوسان به طور قابل توجهی از میانگین خود منحرف شود، احتمالاً با گذشت زمان به آن میانگین باز خواهد گشت. برای مثال، اگر میانگین نوسان بلندمدت یک سهام 20% باشد و نوسان فعلی به 30% برسد، می‌توانیم انتظار داشته باشیم که در نهایت دوباره به 20% کاهش یابد. برعکس، اگر نوسان به 10% کاهش یابد، احتمالاً دوباره به 20% افزایش می‌یابد.
میانگین برگشت نشان می‌دهد که خرید آپشن‌ها زمانی که نوسان پایین است (زیر میانگین) و فروش آنها زمانی که نوسان بالا است (بالای میانگین) می‌تواند یک استراتژی سودآور باشد. بدیهی است که این واقعاً به این سادگی نیست، اما به عنوان یک اصل کلی، در واقع جواب می‌دهد.
بخشی از دلیلی که به این سادگی نیست، ویژگی دوم نوسان، خوشه‌بندی است.
ویژگی دوم نوسان، خوشه‌بندی است. این مفهوم به تمایل نوسان به مشابه بودن در دوره‌های کوتاه اشاره دارد.
خوشه‌بندی به این معناست که اگر سهامی امروز نوسان بالایی را نشان دهد، احتمالاً فردا نیز نوسان بالایی را نشان خواهد داد. برعکس، اگر نوسان امروز پایین باشد، احتمالاً در آینده نزدیک نیز پایین خواهد ماند.
درک خوشه‌بندی می‌تواند به معامله‌گران در پیش‌بینی حرکات کوتاه‌مدت کمک کند. اگر سهام اپل امروز 5% افزایش یابد، احتمالاً فردا نیز حرکت مشابهی را تجربه خواهد کرد، چه به سمت بالا و چه به سمت پایین. در مثالی دیگر، اگر یک سهام میم امروز 20% افزایش یابد، می‌توانیم انتظار داشته باشیم که فردا حول این عدد حرکت کند، شاید 18% یا 23%.
خوشه‌بندی نشان می‌دهد که روندهای نوسان در دوره‌های کوتاه 지속 دارند و به معامله‌گران اجازه می‌دهند نوسانات بالقوه قیمت را پیش‌بینی کنند.
نوسان را مانند آب و هوا در نظر بگیرید. اگر امروز یک روز گرم تابستانی با دمای 80 درجه باشد، احتمالاً فردا نیز دمای مشابهی خواهد داشت. ما معمولاً تغییر drastic از تابستان به زمستان را یک شبه نمی‌بینیم. به طور مشابه، نوسان به طور چشمگیری از بالا به پایین در یک روز تغییر نمی‌کند. اگر امروز پایین بود، احتمالاً فردا نیز پایین خواهد بود.
نوسان همچنین می‌تواند در رژیم‌ها یا حالت‌های مختلف وجود داشته باشد، جایی که در شرایط مختلف بازار به طور متفاوتی رفتار می‌کند. شما می‌توانید این را مانند یک اثر خوشه‌بندی در سطح کلان در نظر بگیرید. برای مثال، در دوره‌های استرس بازار یا عدم اطمینان اقتصادی، نوسان می‌تواند به طور چشمگیری افزایش یابد و برای مدت طولانی بالا باقی بماند. تشخیص این رژیم‌ها و تنظیم انتظارات خود در مورد آنچه که نوسان ضمنی و تحقق یافته باید به نظر برسد، مهم است.
یکی دیگر از مفاهیم پیشرفته، لبخند یا کجی نوسان است که به الگویی اشاره دارد که نوسان ضمنی در قیمت‌های اعمال مختلف تشکیل می‌دهد. این الگو می‌تواند بینش‌هایی را در مورد انتظارات بازار و قیمت‌های نادرست بالقوه ارائه دهد. درک این الگوها می‌تواند فرصت‌های اضافی را برای معامله‌گران پیچیده فراهم کند تا از نوسان سود ببرند.
همانطور که در سفر خود به عنوان یک فروشنده آپشن (یا معامله‌گر نوسان اگر می‌خواهید از اصطلاح "حرفه‌ای‌تر" استفاده کنید) پیشرفت می‌کنید، این ویژگی‌ها را در زمان واقعی، همیشه مشاهده خواهید کرد. این یک راز نیست، این فقط نحوه رفتار نوسان است. وقتی شروع به دیدن آن در دنیای واقعی می‌کنید، بسیار جالب است، زیرا به شما کمک می‌کند اعتماد به نفس خود را افزایش دهید که در حال یادگیری چیزهای معناداری هستید.
اگر می‌خواهید در مورد یکی دیگر از ویژگی‌های نوسان اطلاعات کسب کنید، می‌توانید اینجا کلیک کنید تا مقاله من در مورد خودهمبستگی را بخوانید. همیشه به یاد داشته باشید که هرچه بیشتر در مورد رفتار نوسان درک کنید، بیشتر درک خواهید کرد که چگونه آپشن‌ها قیمت‌گذاری می‌شوند (و چگونه قیمت آنها تغییر می‌کند). ما نوسان را معامله می‌کنیم. اینگونه است که فروشندگان آپشن پول در می‌آورند. درک نحوه عملکرد آن اولین قدم برای اجرای یک دفتر سودآور است.