قیمت‌های اختیار معامله (آپشن) بر اساس نوسان تعیین می‌شوند. در واقع، آپشن‌ها به عنوان ابزاری برای معامله نوسان ایجاد شده‌اند. اگر می‌خواهید یک سبد فروش اختیار معامله موفق داشته باشید، باید درک کاملی از مفهوم نوسان و ارتباط آن با ارزش آپشن‌ها داشته باشید.
این مقاله شما را با مفهوم نوسان آشنا می‌کند. این اولین قدم برای درک عمیق‌تر نحوه عملکرد آپشن‌ها است. هرچه بیشتر در دنیای Predicting Alpha پیش بروید، بیشتر اهمیت نوسان را درک خواهید کرد.
نوسان به اندازه حرکات قیمت سهام در یک دوره مشخص اشاره دارد. این مفهوم ارتباط مستقیمی با قیمت آپشن دارد. هرچه انتظار حرکت بیشتری برای یک سهم وجود داشته باشد، قیمت آپشن‌های آن نیز بیشتر خواهد بود.
نکته مهم این است که نوسان به جهت حرکت مرتبط نیست. می‌توانیم نوسانات شدید صعودی یا نزولی داشته باشیم و حتی دوره‌هایی از نوسان ببینیم که منجر به تغییر خالصی در قیمت نشوند. همچنین، ممکن است حرکت آهسته و پیوسته یک سهم در یک جهت باعث تغییر قابل توجهی در قیمت شود، بدون اینکه نوسان روزانه زیادی داشته باشد.
کوکاکولا به عنوان یک شرکت باثبات، نوسانات روزانه کمی دارد. به عنوان مثال:
این الگوی حرکت نشان‌دهنده نوسان پایین است.
در مقابل، گیم‌استاپ به دلیل نوسانات شدید روزانه شناخته می‌شود. برای مثال:
این الگو نشان‌دهنده نوسان بالا است.
فرض کنید هر دو شرکت کوکاکولا و گیم‌استاپ با قیمت 100 دلار معامله می‌شوند. برای یک اختیار خرید سه روزه:
چرا آپشن گیم‌استاپ گران‌تر است؟ نوسان بالاتر به معنای ریسک و پاداش بیشتر است که مستقیماً در قیمت آپشن منعکس می‌شود.
نوسان، عدسی است که معامله‌گران حرفه‌ای از طریق آن به بازار نگاه می‌کنند. قیمت آپشن نشان‌دهنده انتظارات بازار از حرکت آینده یک سهم است. این دیدگاه به ما کمک می‌کند تا استراتژی‌هایی برای بهره‌برداری از تفاوت بین نوسان ضمنی و نوسان واقعی ایجاد کنیم.
امیدوارم این مقاله اهمیت نوسان را برای شما روشن کرده باشد. اگر می‌خواهید از معاملات آپشن سود ببرید، باید درک عمیقی از نوسان داشته باشید. هرچه بیشتر یاد بگیرید، بهتر معامله خواهید کرد. به یاد داشته باشید، در پایان روز، تمام کاری که انجام می‌دهیم کلیک روی دکمه‌ها است: خرید، فروش. این دانسته‌های ما قبل از کلیک است که تعیین می‌کند چه کسی سود خواهد برد.