آپشن‌ها به‌عنوان روشی برای معامله در نوسانات اختراع شده‌اند. اگر می‌خواهید یک پورتفوی فروش آپشن موفق داشته باشید، باید درک کاملی از نوسان و ارتباط آن با ارزش آپشن‌ها داشته باشید.
این مقاله قرار است شما را با مفهوم نوسانات آشنا کند. این یک گام کوچک برای درک بهتر نحوه کار آپشن‌ها است.
شما خواهید دید که هرچه بیشتر وارد دنیای پیش‌بینی آلفا شوید، به همان میزان نیز وارد مفهوم نوسانات خواهید شد. این را نمی‌گویم که شما را بترسانم، بلکه برای آماده‌سازی شما به خاطر اهمیت این مفهوم است. درک نوسانات می‌تواند به طور قابل توجهی نحوه نزدیک شدن شما به معاملات آپشن‌ها را تغییر دهد و فرصت‌های واقعی را برای شما نمایان کند. این مقاله با استفاده از مثال‌های دنیای واقعی به شما مفهوم نوسانات را معرفی خواهد کرد و تأثیر آن بر قیمت‌گذاری آپشن‌ها را توضیح خواهد داد.
در واقع من خیلی خوشحالم که در مورد این موضوع با شما صحبت می‌کنم. بیایید شروع کنیم!
نوسان به اندازه حرکاتی که در قیمت یک سهام مشاهده می‌شود اشاره دارد، بدون توجه به اینکه این حرکت به کدام جهت است. نوسانات بالا نشان‌دهنده تغییرات بزرگ‌تر قیمت است، در حالی که نوسانات پایین نشان‌دهنده تغییرات کوچک‌تر قیمت است.
آپشن‌ها بر روی سهام‌هایی که نوسانات بیشتری دارند، گران‌تر هستند زیرا این سهام‌ها ریسک و پاداش بالقوه بیشتری را نشان می‌دهند. برای مثال، یک سهام پرنوسان مانند تسلا دارای آپشن‌هایی گران‌تر نسبت به یک سهام پایدار مانند کوکاکولا خواهد بود.
درک و تحلیل نوسانات برای معامله‌گران آپشن‌ها حیاتی است. قیمت یک آپشن با توجه به نوسانات مورد انتظار از دارایی پایه تعیین می‌شود، که نوسانات به عنوان یک عامل کلیدی برای شناسایی فرصت‌های سودآور در معاملات آپشن‌ها عمل می‌کند.
نوسانات به اندازه حرکات قیمت یک سهام در یک دوره زمانی خاص اشاره دارد. این اندازه‌گیری می‌کند که یک سهام چقدر در طول زمان نوسان دارد، بدون توجه به جهت حرکت آن. درک نوسانات بسیار مهم است زیرا به طور مستقیم بر قیمت آپشن‌ها تأثیر می‌گذارد. هرچه یک سهام بیشتر حرکت کند، قیمت آپشن‌های آن بالاتر می‌رود.
مهم است که درک کنید زمانی که در مورد نوسانات صحبت می‌کنیم، منظورمان جهت حرکت نیست. شما می‌توانید حرکات نوسانی به سمت بالا داشته باشید. می‌توانید حرکات نوسانی به سمت پایین داشته باشید.
برای درک بهتر نوسانات، بیایید دو سهام معروف را مقایسه کنیم: کوکاکولا و تسلا.
کوکاکولا: یک سهام پایدار
کوکاکولا شرکتی است با اصول قوی، تاریخ طولانی و تحلیل گسترده. قیمت سهام آن معمولاً تغییرات کمی دارد. به عنوان مثال:
این الگو نشان‌دهنده رشد ثابت با نوسانات کم است، که نشان‌دهنده نوسانات پایین است.
گیم‌استاپ: یک سهام پرنوسان
در مقابل، گیم‌استاپ به دلیل حرکات روزانه چشمگیر شناخته شده است. گیم‌استاپ می‌تواند در مدت کوتاهی افزایش یا کاهش‌های قابل توجهی را تجربه کند. به عنوان مثال:
این الگو نشان‌دهنده نوسانات بزرگ‌تر در مقایسه با شرکتی مانند کوکاکولا است که نشان‌دهنده نوسانات بالا در گیم‌استاپ است.
حالا بیایید بررسی کنیم که نوسانات چگونه بر قیمت‌گذاری آپشن‌ها در این دو سهام تأثیر می‌گذارد. فرض کنید هر دو شرکت در قیمت 100 دلار برای هر سهم معامله می‌شوند (برای مقایسه برابر).
چرا آپشن گیم‌استاپ گران‌تر است؟ هرچه نوسانات بیشتر باشد، ریسک و پاداش بالقوه بیشتر است، که باعث گران‌تر شدن آپشن‌ها برای سهام‌های پرنوسان می‌شود.
نوسانات لنز است که معامله‌گران سودآور آپشن‌ها از طریق آن به دنیا نگاه می‌کنند. این چیزی است که تعیین می‌کند آپشن‌ها چگونه قیمت‌گذاری می‌شوند.
وقتی دنیا را از طریق لنز نوسانات می‌بینیم، می‌توانیم قیمت‌های آپشن را برای آنچه که هستند، ببینیم: بازتابی از میزان حرکت پیش‌بینی‌شده یک سهام در آینده.
یک اشتباه رایج در میان معامله‌گران جدید این است که اهمیت نوسانات را نادیده می‌گیرند. بعضی ممکن است بگویند که ترجیح می‌دهند بر اساس جهت معامله کنند نه نوسانات. با این حال، اگر شما در حال معامله آپشن‌ها هستید، به طور ذاتی در حال معامله نوسانات هستید.
امیدوارم این مقاله اهمیت نوسانات را برای شما روشن کرده باشد. اگر می‌خواهید از طریق فروش آپشن‌ها پول در بیاورید، باید آن را درک کنید. بسیاری از مطالبی که در سایت ما می‌خوانید به شما کمک می‌کند که نوسانات را بهتر درک کنید. هرچه بیشتر درک کنید، بهتر خواهید معامله کرد.